企业IPO上市全流程解析

随着企业IPO上市的常态化，越来越多的优秀企业选择登陆资本市场、开展资本运作，企业上市成功后其股票流动性及价值将得到显著提升，并且能够获得了优于同行的融资能力和品牌效应，并可运用并购重组、定向增发、可转债发行、股票质押融资等更为高级的资本运作工具。然而，IPO上市操作难度较大，尽调、申报及审核流程复杂，且时间周期长达一至两年，IPO上市全流程是怎样的，各个中介机构在流程中分别扮演什么角色，流程中哪些节点是关键点，企业又该如何把握这些关键点，是本次课程需要重点解决的问题。

● 了解目前A股IPO上市的现状和审核理念 ● 了解IPO上市全流程以及各中介机构在流程中分工 ● 了解IPO上市审核体系、重要法律法规及问答 ● 掌握IPO上市前尽职调查、材料申报、材料审核等环节的要点

第一讲：IPO上市介绍 一、IPO上市概况 1. IPO上市的定义及历史发展 2. IPO上市后可以使用的资本运作工具 3. IPO上市流程概述及重要节点 4. IPO注册制介绍与流程特点 二、IPO上市交易所及板块选择 1. 境内A股上市、香港上市与境外上市路径选择 2. 上海证券交易所与深圳证券交易所选择 3. 主要板块的业绩指标要求 4. 创业板的差异化要求 5. 科创板的差异化要求 第二讲：IPO上市流程及关键节点 一、IPO上市尽调流程 1. 业务尽调流程与商业模式梳理 2. 财务尽调流程与财务核查关键点 3. 法律尽调流程与法律核查关键点 4. 募投方案涉及与备案申请 二、IPO上市申报流程 1. 券商初步尽职调查与立项 2. 会计师、律师尽职调查与整改 3. 证监局辅导申请与辅导验收 4. 券商内核与申报材料制作 5. 证监会窗口受理与预披露 三、IPO上市审核流程 1. 预披露与预审员初审 2. 一次反馈意见回复，回复要点把握 3. 二次反馈意见回复，回复要点把握 4. 告知函与发审会准备、发审会问题提炼 5. 发审会审核与会后事项 6. 封卷、获取批文 7. 新股发行 第三讲：IPO上市流程与关键审核点 一、IPO上市申请关键审核点 1. 持续经营能力审核要点：行业类型、收入利润变动趋势、毛利率与现金流量等 2. 业务模式审核要点：所处行业及上下游议价能力、核心竞争力与商业模式等 3. 主体适合审核要点：成立时间、历史沿革、董监高与实际控制人等 4. 规范运行审核要点：重大违法违规、依法纳税与资质核查 5. 关联交易审核要点：关联方定义、关联交易占比公允性、独立性等 6. 同业竞争审核要点：同业与竞争定义，关停并转四类解决方案 7. 独立性审核要点：五独立性核查与整改要点 8. 税收合法合规性审核要点：依法纳税与税收筹划风险点辨析 9. 财务真实性审核要点：核查审计程序与现场走访 10. 资产负债表审核要点：资产真实完整性、结构合理性等 11. 利润表审核要点：收入确认政策、收入成本配比、费用业务配比等 12. 现金流量表审核要点：直接法与间接法 13. 证监会50条审核要点、操作实务 涉及案例：利泰制药、龙旗科技、华致酒行、国策环保、润玛股份、金枪新材、品恩科技、普元信息、常州恐龙园、晶丰明源、万福生科、欣泰电气、筑博设计、佳力科技、新水源景、京博农化等