财务报表分析与财务舞弊识别

财务报表是一家企业财务状况、经营成果及现金流量的直观反映，透过财务报表投资人能够相对全面、完整地了解一家企业，因此，无论是一级市场股权投资、二级市场股票投资、债券信贷等债权类投资，都需要进行财务报表分析，财务报表分析技术是投资的核心技能之一。对于财务专业人士而言，财务报表可能并不陌生，但报表的分析和实际应用却是一门博大精深的学问，值得财务专业人士不断探索并挖掘其中的奥秘。如何才能更加准确、高效、深入的利用财务报表，快速发现财务粉饰及财务舞弊，本课程将结合实务案例，力求给财务报表分析者提供强有力的策略指导。

● 了解财务报表原理及三张报表之间的勾稽关系 ● 了解财务粉饰与财务舞弊的常见手段 ● 掌握以“三步法”为核心的多种实用财务报表分析工具 ● 掌握财务报表分析及舞弊识别的方法 ● 掌握上市公司年度报告快速高效的分析方法

第一讲：财务报表基础分析 一、财务报表基础 1. 财务报表定义、重要会计假设、三张报表各自特点及局限性 2. 三张报表内在逻辑关系 3. 会计准则、会计政策与会计估计，财务数据可比性 4. 财务报表数据获取渠道与四类审计师意见 二、财务报表分析“三步法” 1. 业绩检验：利润表与现金流量表交叉验证 2. 业绩归因：净资产收益率三因素拆解 3. 验证排雷：资产负债表内结构与重要项目附注分析 案例精讲：伊利股份、三一重工财务报表分析 第二讲：财务报表重要项目分析 一、资产负债表重要项目分析 1. 货币资金：货币资金分类，占比变动与经营情况，存贷双高与舞弊识别 2. 金融资产：金融资产分类对财务报表影响 3. 应收账款与应收票据：前五大、账龄、结构分析，坏账计提与利润粉饰 4. 存货：内部结构变化与企业经营，结构、库龄与财务舞弊 5. 长期股权投资：成本法、权益法对报表的影响 6. 固定资产：重资产与轻资产、财务费用资本化、折旧估计对利润表的影响 7. 在建工程：从周期、转固看资产舞弊与利润粉饰 8. 商誉：资本运作与商誉暴雷 9. 负债分析：无息负债与有息负债各自关注点 二、利润表重要项目分析 1. 收入、成本及毛利率：价量分析与毛利率变动 2. 销售费用：营销驱动型辨析、销售能力分析 3. 管理费用（含研发费用）：管理效率与股权激励 4. 财务费用：融资模式与财务风险 5. 政府补助、投资收益及其他非经常性损益 三、现金流量表重要项目分析 1. 经营活动现金流分析：现金流与业绩较差对比分析，验证企业经营质量 2. 现金流量表直接法：应收、预收款对经营活动现金流入影响 3. 现金流量表间接法：折旧、坏账、财务等因素对净额的影响 4. 筹资活动现金流分析：资本运作能力与后续战略预判 5. 投资活动现金流分析：扩张产能、布局行业与金融投资辨析 第三讲：上市公司财务报表分析实战 案例精讲：贵州茅台财报分析 案例精讲：科大讯飞财报分析 案例精讲：锦江酒店财报分析 案例精讲：青岛啤酒财报分析 案例精讲：福耀玻璃财报分析 高阶财报粉饰案例讲解：乐视网的高超财技 第四讲：其他财务报表分析工具 一、指标分析工具 1. 流动性分析：流动比率、速动比率与流动性分析误区 2. 营运能力分析：结合企业业务类型解析各类资产周转率 3. 同行业对比分析：结合产业逻辑与三步法的对比分析 4. 波特五力模型分析：五力模型议价能力举例分析 二、上市公司年报速读 1. 上市公司年报结构 2. 重要章节及各章节重点内容 3. 年报获取渠道，官方网站、交易所与巨潮资讯，choice使用技巧 4. 其他业绩披露信息，业绩快报与业绩预告